您的位置: 互联网科技 >本文

沸点|万亿规模,科技股为何狂欢?揭开资本圈“自主可控”的面纱

发布时间:2019-09-12 10:15:41   来源:腾讯新闻-热点资讯    作者: 匿名  
导语: 本文是由河北省安国市的网友投稿,经过编辑发布关于"沸点|万亿规模,科技股为何狂欢?揭开资本圈“自主可控”的面纱"的内容介绍
实现关键核心技术自主可控,是我国产业迈向全球价值链中高端的必然之选。当前正处于新旧动能转换的关键时刻,国产替代加速将为自主可控领域的成长提供强劲动力。

"自主可控"主题近期成为券商研报、市场热议的概念。在实际的产业链条中,有哪些产业会卷入这个概念,未来的发展空间有多大,普通投资者未必清楚。今天我们来深度梳理一下,揭开"自主可控"的神秘面纱。

近期,国产替代和自主可控继续大肆表现,不少趋势个股连创新高,进入加速主升阶段,活跃细分也不断拓展,芯片,半导体,PCB,5G,国产软件等都出现了强势表现,部分低位个股也启动强势。

科技股持续火爆,其根本的原因就是行业政策缓和,业绩拐点出现,上市公司的收入和利润都有一定程度的提升。可以从计算机行业最近发布的中期里面找到了答案。

沸点|万亿规模,科技股为何狂欢?揭开资本圈“自主可控”的面纱

从整体情况来看:计算机板块归母净利润以及现金流有所提升。1)19年中报整体计算机板块收入达到了2307.7亿,同比增长5%;归母净利润达到了177.5亿,同比增长34%;经营性现金流净额为-317.6亿,同比增加17.4%。2)Q2环比Q1盈利质量有所好转。19年ROE、毛利率、净利率都有所上升,毛利率提升了1.2%,净利率提升了1.58%,特别是Q2与Q1相比收益质量有所上升。

沸点|万亿规模,科技股为何狂欢?揭开资本圈“自主可控”的面纱

自主可控成为中国晋级高级玩家的必由之路

实现关键核心技术自主可控,是我国产业迈向全球价值链中高端的必然之选。当前正处于新旧动能转换的关键时刻,国产替代加速将为自主可控领域的成长提供强劲动力。5G时代即将到来,全球科技创新活动密集活跃,中国科研能力也在不断提升。但"中兴事件"表明核心技术受制于人将为大国崛起带来阻碍,并且国外软、硬件的预装"后门"也会带来网络信息安全隐患,只有把关键核心技术掌握在自己手中,才能从根本上保障国家经济安全、国防安全和其他安全。

自主可控产业链可分为四部分:

1)IT基础设施:主要指CPU芯片、服务器、存储、交换机、路由器,这些是信息安全的基础,国产化替代空间巨大;

2)基础软件:主要指操作系统、数据库、中间件,随着基础软件技术逐渐成熟,国内厂商积极抢占国外巨头市场份额;

3)应用软件:主要指为不同行业领域用户需求而提供的软件,比如ERP领域、电力行业、金融行业、政务应用、办公软件,目前国产化替代逐渐从基础软件向高端软件渗透;

4)信息安全:主要指边界安全产品、终端安全产品、安全管理产品,目前国产信息安全产品可基本替代国外同类产品。

安全可控产业链全图谱如下:

沸点|万亿规模,科技股为何狂欢?揭开资本圈“自主可控”的面纱

政策、技术、市场三重因素催化自主可控进程

为了促进自主创新行业发展,保障自主可控目标实现,国家在研发投入、知识产权保护、政府补助等方面提供了有力支持。研发投入方面,2013年以来,全社会研究与试验发展(R&;D)经费支出保持了较为稳定的增长趋势,年均增长率11.21%,截至2017年末,全社会R&;D支出为1.75万亿元,占GDP比重为2.12%,超过欧盟15国的平均水平;在知识产权保护方面,中央及地方公共财政支出在知识产权事务方面也均给予了较强的资金支持,力求在专利审批、国家知识产权战略、专利试点和产业化推进等方面加强管理与支持,截至2017年底,在知识产权事务方面,中央公共财政支出达到56.53亿元,地方公共财政支出达到26.33亿元,两者合计82.86亿元。

沸点|万亿规模,科技股为何狂欢?揭开资本圈“自主可控”的面纱

2015年以来,政府对自主可控相关行业的补助力度也持续增强。其中,政府补助金额最高的行业为计算机、通信和其他电子设备制造业,补助金额合计168.86亿元,其次为电气机械及器材制造业,补助金额合计84.81亿元。持续且稳定增长的政府补助为自主可控领域公司的发展保驾护航。

沸点|万亿规模,科技股为何狂欢?揭开资本圈“自主可控”的面纱

核心技术不断突破,为自主可控提供有力支撑

强调自主可控,实际上就是在强调关键核心技术,专利申请情况能够真实反映对于相关技术领域的掌握程度,2017年我国有效发明专利保有量已经居世界第三。2006年,我国高端制造业(包括医药制造业、医疗仪器设备及仪器仪表制造业、计算机及办公设备制造业、航空、航天器及设备制造业和电子及通信设备制造业)的有效发明专利总数仅为8141件,而到了2016年,这一数据已经增长了三十倍。其中,发展最为迅速的电子及通信设备制造业和航空航天器及设备制造业,十年间有效发明专利数复合增长率高达55.11%和44.31%。

沸点|万亿规模,科技股为何狂欢?揭开资本圈“自主可控”的面纱

国产替代加速推进,挖掘市场潜能

随着国家政策的鼓励与企业对核心技术的愈发重视,我国自主可控领域发展迅速。2014年,我国数据库的自主化率仅为4.96%,服务器自主化率约为13%,而如今国内这些领域的格局都已经重新改写。尤其是在服务器市场,根据Gaetner公布数据,2018年一季度全球服务器营业收入排名中,浪潮、华为、联想均位居前五。

沸点|万亿规模,科技股为何狂欢?揭开资本圈“自主可控”的面纱

自主可控确定性得到验证,看好明年加速进展

年初由中办牵头开始推进国产设备自主可控,规划2019-2022年完成党政以及事业单位约2000-3000万台计算机设备的国产化替代,2019年主要试点验收以及相关公司加大储备为主。从2019年上半年来看自主可控的确定性已经得到了验证,选取了两家自主可控最核心标的金山办公以及中国软件为例:1)金山办公是办公软件替代的最核心的标的(替代微软Office),2018年开始人员数量加速增长,截至2019Q1公司员工数量达到1972人,较2018年初增长了72%,员工数量爆发式的增长速度从人才储备的逻辑验证了自主可控的确定性;2)中国软件两家子公司中标软件以及银河麒麟是国产操作系统的最核心标的(替代微软Windows),2019H1两家子公司同时实现收入端三位数增长,分别同比增长341%、153%,从收入端验证了2019年上半年国产计算机设备试点单位验收的确定性。

2019年自主可控的规划、试点以及相关核心公司的储备期,大规模替换将从2020年开始,预计2000-3000万台设备的替换节奏2020-2022年为:30%、50%、20%的替换量。目前自主可控产业链上的公司竞争格局较为明朗:操作系统主要是中标软件和银河麒麟;办公软件主要是金山办公;PC端CPU主要是龙芯和飞腾,但是华为海思也进入了安可工程的名录,目前在对自主性、性能和兼容适配性进行验证阶段;服务器端CPU主要是华为鲲鹏;芯片代工方面,目前飞腾以及龙芯都是向台积电在下订单,但是我们看好中芯国际在该领域自主可控的核心地位,不排除未来获得来自飞腾、龙芯以及华为的订单。

自主可控未来市场规模可达数万亿

自主可控已上升到国家战略高度,2019有望成为行业拐点向上之年。据测算,2017年我国自主可控行业市场规模大约为0.94万亿元,预计2018年市场规模达到0.97万亿元。

我国自主可控行业涉及系统集成、数据库、中间件、操作系统、存储、服务器、网络设备、芯片等多个行业,未来随着国家政策在这方面的倾斜,行业市场规模将会越来越大,预计到2025年其市场规模将会突破1.33万亿元。

自主可控拐点来临,未来走势明朗

渤海证券:我们认为国产自主可控的IT企业将大有潜力。板块方面,建议积极关注云计算、人工智能、工业互联网、金融科技、自主可控、网络安全板块,股票池推荐用友网络(600588)、广联达(002410)、恒生电子(600570)、科大讯飞(002230)、华宇软件(300271)、浪潮信息(000977)、太极股份(002368)、中国软件(600536)。

山西证券:万物互联时代将有望使用我国自有操作系统,从底层操作系统到终端全面应用场景全产业链实现自主可控。建议重点关注:浪潮软件、赛为智能等。

天风证券表示,从中长期维度上,扩张半导体行业成长的边界因子依然存在,下游应用端以5G、新能源汽车、云服务器为主线。"国产替代"是当下时点的板块逻辑,"国产替代"下的"成长性"优于"周期性"考虑。认为未来三年的走势:1、出现5G等创新大周期;2、看好低估值、业绩增长趋势明朗、收益创新+国产化崛起的核心标的,持续推荐优质核心资产:盛邦股份、卓胜微、兆易创新、紫光国微、长电科技、闻泰科技。

中信证券:自主可控拐点来临,华为入局带来增量机遇。1.重点关注华为自主生态阵营核心伙伴,包括高市占的办公软件龙头金山软件(金山办公)、云企业资源计划龙头厂商用友网络、金蝶国际、背靠中电科携手华为切入AK的太极股份、信息安全厂商启明星辰、携手推进海外金融信息技术产品化落地的长亮科技;2.自主可控产业受益行业拐点与优质企业入局发展有望加速,继续关注核心玩家中国软件、中国长城、中孚信息、华宇软件、浪潮信息、中科曙光等。

安信证券:上半年行业内各子板块业绩分化明显,综合收入、净利润、扣非利润等指标,自主可控和以云计算、教育信息化、医疗信息化为代表的内需行业子板块表现突出。自主可控重点推荐中国电子(中国软件、中国长城)、中国电科(华东电脑、太极股份)两大国家队平台,云计算重点推荐浪潮信息、广联达、用友网络、恒生电子、石基信息、宝信软件等,医疗信息化重点推荐重点推荐创业慧康、久远银海、卫宁健康、思创医惠,教育信息化重点推荐科大讯飞、佳发教育等。

本文网址:http://longxiaxinwen.com/hulianwangkj/88.html

声明:本站原创/投稿文章所有权归龙虾新闻网所有,转载务必注明来源;文章仅代表原作者观点,不代表龙虾新闻网立场;如有侵权、违规,可直接反馈本站,我们将会作删除处理。

网友评价

来自河北省安国市的热心网友评价:

不是吧?

902

来自山西省汾阳市的热心网友评价:

有特色

902

来自江苏省高邮市的热心网友评价:

继续呀

902

来自黑龙江省尚志市的热心网友评价:

楼主辛苦~

902

来自浙江省舟山市的热心网友评价:

make一下子

902